7000亿短期理财基金打响整改第一枪,财通基金频

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:betway体育注册 人气:126 发布时间:2019-09-11
摘要:    国务院办公厅近期通报显示,北京市工程建设质量管理协会在2015年1月至2016年6月间,开展北京市建筑长城杯工程评审过程中,要求参评建筑企业按照建筑规模缴纳咨询服务费,共

    国务院办公厅近期通报显示,北京市工程建设质量管理协会在2015年1月至2016年6月间,开展北京市建筑长城杯工程评审过程中,要求参评建筑企业按照建筑规模缴纳咨询服务费,共收取202.1万元。

  市场震荡不已,固定收益产品被看好,短债基金这个小众品种正在异军突起,尤其引人注意。

  其实,财通基金不仅多只A股市场产品业绩折戟,其此前发行的新三板产品也因违规操作而遭受业绩巨亏,并遭遇投资者抗议。

    一些业内专家介绍,不少协会垄断重要的行业资源,同时接受政府委托履行行政职能,成为事实上的“二政府”,造成各类乱收费屡禁不绝。

  在银行及基金公司双重力推之下,短债基金销售成绩喜人,5月份成立的平安大华短债基金首发规模15.85亿元,光大保德信超短债基金首发也有24.46亿元。存量短债基金二季度末规模比一季度增长明显,大成景安短融基金二季度末规模11.80亿元,增长68%;嘉实超短债比一季度增长了两倍多;而金鹰添瑞中短债的规模达到63.6亿元,比一季度增长了3倍。从收益率上看,大成景安短债、嘉实超短债、金鹰添瑞等短债基金今年以来的收益率均超过3%。

  旗下新三板基金违规巨亏 遭投资者追讨

    此外,湖北省住建厅下属湖北省建设工程标准定额管理总站与建设工程造价咨询协会接受审计时被查出,在2013年至2015年间,自行制定标准向会员单位收取服务费478.97万元,咨询协会还向参加全国建设工程造价员考试的人员,违规收取注册费、注册证书、注册证章费用达463.45万元。

  “我们的固收规模很大,但短期理财确实不是我们的发展重点。”一家大型券商资管人士坦言。另一家大型券商人士也表示,公司并无相关短期理财产品的推出计划。

  有业内人士表示,当前新三板市场流动性不足,不少产品的净值存在失真的情况。而且和当时的高点相比,如今的新三板成指仅在1000点左右徘徊,这导致大量产品不是净值亏损较大无法顺利退出,就是因目前市场流通性偏紧而退出困难。

    专家建议推进“一行多会”改革,明确收费清单

  上海一位基金公司电商部总监表示,正在考虑发行短债基金。“考虑发行短债基金并非来自银行渠道的定制需求,而是公司内部评估认为这类产品比较受市场欢迎,毕竟股票市场不好,其他类型的产品也很难卖。”

  而据媒体统计,在2015年1月1日-2018年3月28日期间,财通系(不含财通证券参与做市)在新三板共参与46家公司的定增,目前位居29家新三板公司前十名股东行列。

    中央巡视组去年下半年在巡视国家安监总局中发现,中国索道协会存在开展安全生产标准化评审违规收费问题,自2013年底以来共收取117家企业评审费用431.94万元。

  另外上海一家公募基金人士告诉记者,资管新规之后,针对短期理财产品这块巨大的蛋糕,各大资管机构都在积极布局,但目前似乎尚未找到有效的替代品。公募基金方面,除了积极跟银行渠道沟通、争取更多的业务合作,也有多家公司在申报或者发行类似货基和银行理财的短债、中短债基金,这或将成为短期理财的一个新战场。

  根据中国经济网记者了解,谈洁颖最早管理的基金是长信双利优选混合(519991),2012年7月23日,其与前任基金经理钱斌共同管理,仅过了10天钱斌即离任,谈洁颖开始独自管理该基金。在其独自管理的4年又218天里,其任职回报为94.39%,而同期的混合型基金平均收益率为64%,这样来看,其业绩表现应该十分亮丽。但如果分阶段来看,情况似乎就不一样了。

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    一些企业向记者介绍,在政府招投标、资质许可等方面,评审评比多由行业协会直接负责,因此很多协会通过咨询服务等方式向企业收费。企业为了顺利通过评审,往往选择“花钱买平安”。

  银行力推基金公司扎堆布局短债基金异军突起

  不过谈洁颖在财通基金担任基金经理的时间毕竟较短,也可能没有真正表现出其实力,如果从其管理长信基金旗下产品的情况看,又会如何呢?

    郁建兴表示,过去行业协会商会接受登记管理机关和业务管理机关的“双重管理”,共同监管。今后,随着“政会脱钩改革”的推进,行业协会今后可直接登记后,其监管职责几乎都集中在登记管理机关,监管资源不足的问题将更加突出。

  然而,短期理财基金整改还是如约而至。资管新规要求产品投资的金融资产坚持公允价值计量原则,鼓励使用市值计量,采取摊余成本法估值的短期理财基金的运作模式很难延续。虽然上半年规模扩张明显,但这类产品转型很快到来。

  根据记者了解,从谈洁颖独自管理的2012年8月3日开始,到牛市来临之前的2014年3月31日,长信双利优选混合的累计净值表现为29.42%。当时主要是成长股行情,创业板指数在这一时期涨幅为60%以上,中小板指数涨幅在20%以上。

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    国家发改委等部门4月出台《关于清理规范涉企经营服务性收费的通知》,其中明确要求,行业协会商会一律不得利用主管部门有关规定强制企业入会,不得利用行业影响力以评比表彰、评审达标等方式违规收费;通过门户网站集中公示行业协会商会会费和其他收费的项目和标准,增加政策透明度,接受社会监督。

  基金公司人士将短债基金二季度的规模增长归结为资管新规下,银行理财产品的缺乏。“资管新规要求期限错配的存量理财产品规模不能新增,而银行自己的净值型产品进度偏慢,加上权益类市场情绪低迷,摊余成本法货币基金受到风险准备金规模200倍的限制,短债基金脱颖而出。长远看,银行布局净值型产品还需要2~3年时间,即便布局完成,基金公司也有自身的投研优势,短债基金仍有竞争能力。”华南一位基金公司产品部总监解释布局短债基金的原因。

  但统计数据显示,在今年到期的172只基金产品中,83只公布了最新基金净值。其中,37只产品最新单位净值小于1元,28只产品净值未出现变动,账面处于浮盈状态的产品仅19只。

    协会收费五花八门

  华南某基金公司渠道负责人表示,短期理财债基规模大增跟银行非标资产转表转化资产流出有较大关系。“资产新规对期限错配、资金池等做出严格限制,银行在资产端的投向相对短期,收益率也会下滑。在去杠杆、严监管的大背景之下,如何承接这部分资金,银行并未拿出好的办法,庞大的资金出现了一定分流。”

  今年5月21日,谈洁颖又和姚思?共同管理财通福佑定开混合发起式基金(501055),该基金成立于今年4月8日,姚思?独立管理该基金42天的任职回报为-0.01%,而和谈洁颖共同管理该基金36天的任职回报却是-1.99%。

    记者近期在基层采访时看到,一位矿产企业负责人展示的企业经营成本中,有一项是“上交相关协会会费”。相关明细单显示:从2014年至2016年,这家企业在协会会费支出成本达26.5万元。

  “资金面紧张的时间毕竟较短,从长期来看,短债基金收益率比货币基金高,净值波动也更明显。今年上半年债券市场迎来小牛市,短债基金可以获取年化5%左右的收益率。但若以高等级短久期信用债作为主要配置,短债基金一般年化收益收益率在4%左右,不如理财产品目前5%左右的收益率。不过,未来随着银行理财转为净值型产品,封闭期较短的理财产品不能配置非标,短债基金优势又会显现出来。”上海一位基金公司固定收益投资总监称,上半年债券收益率已下行很多,下半年债券市场收益率能否继续下行仍不确定,是否要布局短债基金仍需观察。

  而从2017年9月12日公司自购之后计算,截止到今年6月26日收盘,其净值跌幅为10.54%,这表示在前一年半里,该基金净值亏损幅度为2.06%,而在财通基金自购之后的八个月,净值亏损幅度相当于之前的5倍,这和自购公告中所说的“对该基金未来表现以及后市行情看好”可谓是大相径庭。

    近年来,对于协会商会强迫企业入会或使用各类名目强制收费的行为,有关部门虽然多次清理,却难以根绝。

  上半年A股震荡加剧,避险情绪蔓延,在此背景下,短期理财基金受到资金追捧。根据天相投顾数据,54只短期理财基金规模合计达到7124.93亿元,比去年底大增3341.55亿元,规模增幅约九成,其中25只基金规模翻倍,多数基金规模突破百亿元。广发理财30天产品上半年规模增加370亿元至685.52亿元;易方达月月理财债券的规模也达到了409.25亿元,上半年增量也超过301.58亿元。此外,光大添天盈、民生加银家盈月度、大成月月盈、汇添富理财30天等多只产品规模均在几百亿之上,同期规模增量亦较为明显。

  富春新三板混合精选9号的情况只是一个缩影而已。

    浙江大学公共管理学院院长郁建兴在调研中发现,不少企业抱怨被强制要求加入多个行业协会,却并未获得服务,但必须交纳会费。还有行业协会违规向企业收取会议费、赞助费、考试培训费、自律保证金等。

  从中国基金业协会官网披露的券商资管产品备案信息数据也能看出一丝端倪。数据显示,今年6月券商新增备案资管产品仅有43只,其中混合类产品不到5个,绝大多数的券商资管备案的均为固收类产品。

  财通基金被市场耳熟能详还要起源于该公司在上市公司定增项目中的大手笔。根据报道,2016年7月27日,乐视网(3.48 -9.14%,诊股)宣布以45.01元/股的价格完成近48亿元的定增,该方案被财通基金和其他几家基金公司瓜分了76%的份额,财通基金获配3910.24万股(17.6亿元)。2017年8月21日,乐视网10转10股。截止2018年6月26日,乐视网收盘价仅为3.69元,财通基金的定增目前浮亏超过八成。

    近期,国务院召开“全国深化简政放权放管结合优化服务改革电视电话会议”提出,现在有些行业协会商会依托部门职责和垄断地位,强制或变相强制企业入会缴费,有的收费畸高。对行业协会商会、各类中介机构收费项目要全面清理整顿,不合理的要取消,保留的要降低收费标准。

  另外一家大型基金公司人士表示,今年市场震荡加剧,机构对低风险理财产品的需求旺盛,短期理财产品增长迅速,一部分是银行理财转出来的资金,另一部分是有低风险需求的机构资金。从业绩表现上看,上半年短期理财债基收益率在2.1%~2.4%,预期年化收益率能达到4.3%~4.5%,略高于货币基金。而在货基发展受限之后,基金公司也非常重视此类产品冲规模的作用。

  投资人认为,正是这种违反合同约定、擅自加仓的行为,导致了该产品的巨亏。对此,将保留法律诉讼手段,同时追讨由此造成的损失。

摘要:近期,国务院召开全国深化简政放权放管结合优化服务改革电视电话会议提出,现在有些行业协会商会依托部门职责和垄断地位,强制或变相强制企业入会缴费,有的收费畸高。对行业协会商会、各类中介机构收费项目要全面清理整顿,不合理的要取消,保留的要降低收...

  记者了解到,基金公司收到的短期理基金整改指引明确,未来短期理财基金将分为固定组合类理财债券基金和短期理财债券基金两类,两者的投资范围和投资比例都将变化—————“80%以上资产投资于债券”,一改短期理财债基重点布局银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等资产的原有格局。另外,前者在满足相关规定后,可采取摊余成本法计量;后者需要按市值法计量资产净值。

  旗下规模最大定增基金转型 换个马甲照样亏损

    “每笔会费虽然数额不多,但都基本上是只收钱没服务。”企业负责人说,这些协会虽然都号称是自愿加入,但背后都有政府部门的身影。如果不缴纳会费,企业安全生产资质或商品出口配额就会受阻,因此,会费成为企业的硬性开支。

  银行渠道一改以往不太推荐债券基金的作风,积极推荐短债基金。兴业银行(14.37 -0.14%,诊股)将短债基金当做银行理财的替代品,宣称年化收益率超过5%、持有7天赎回费为零;招商银行(26.23 +0.73%,诊股)将一款短债基金纳入其私人银行短期限产品重点推荐名单。

  去年上半年,该基金持有成长股较多,下半年才开始逐渐提升了食品饮料等价值股的比重,故而全年业绩虽然跑赢了同类产品的平均水平,但也并不出彩。而从今年一季度的前十大重仓股看,新进入前十之类的五粮液和中兴通讯表现都不如人意,而其他新进的成长股虽然在一季度实现了上涨,但大多又在4月份之后大跌,这似乎也是该基金年内亏损巨大的原因所在。

    辽宁省物价局今年初通报,朝阳市供热协会违规向房地产开发企业收取“新建项目热源入网管道维护费”并计提“专用资金”,违规收费达5501万元。

  券商资管:净值型固收产品成新风口

  其实金梓才是今年5月份才参与管理该基金的,所以如此悲催的业绩其实源于姚思?一人。姚思?2011年7月加入财通基金管理有限公司,历任财通基金管理有限公司助理研究员、研究员,研究行业覆盖汽车、机械、公用事业等,重点关注高端装备制造等战略新兴产业。这位累计任职时间仅2年多的基金经理,同时管理着7只基金,但任职回报仅有1只为正,

    --垄断性的市场“入门”费。海南省三亚市多家酒店和旅行社反映,当地旅游协会每年都要向酒店和旅行社收取上万元不等的会费。由于直接影响酒店、旅行社评级或评星的业务,都是由旅游协会具体牵头,企业若不愿意缴费入会,就意味着没法参与评级等业务。

  在深圳一位基金公司固定收益投资总监看来,短债基金可以看做货币基金的有限替代,毕竟两者的投资范围、久期还是存在不同。“尽管同为短期限固定收益类产品,但短债基金与货币基金还是有较大的差异。货币基金以投资银行存款、同业存单、回购为主,短债基金80%以上资产投向债券;其次,货币基金久期为120天,短债基金久期基本在1年左右,一些超短债基金久期缩短至不超过270天。综合比较看,货币基金是现金管理工具,短债基金久期短,比普通的债券基金波动小,在债券牛市中可能跑不过普通纯债基金,熊市时则较为抗跌”。

  而根据媒体报道,在更早之时,财通基金还参与了国金证券于2015年5月份的高位增发,发行价为24元/股,财通基金获配国金证券定增股数量高达3711.61万股,在所有机构投资者中获配数量居首,共计投入金额高达8.91亿元。

    业内专家建议,根治行业协会乱收费行为,应从破除行业垄断、明确收费清单等层面入手。应在各地结合行业特点放宽设立标准,打破行业协会现行设立标准的限制,稳妥推广“一行多会”,增强行业协会机构的市场竞争,打破行业垄断。

  资管新规落地,曾经颇受投资者欢迎的银行理财、货币基金受到影响。各类资管机构谁也不会放弃余额理财这块规模庞大的“蛋糕”,沉寂多年的短期理财基金因其与货币基金近似的投资范围受到资金青睐,半年间规模增长3300多亿元。但是,短期理财债券基金面临新的整改指引,确保规模有序压缩,投资范围和投资比例也要逐步调整至合规范围。理财债券基金上半年的繁荣或仅为“昙花一现”。

  根据资料显示,财通新视野灵活配置混合基金的基金经理为财通基金总经理助理兼权益投资总监谈洁颖。其2004年8月就职于长信基金管理有限责任公司,历任研究助理、基金经理助理、专户理财投资经理,以及长信基金管理有限责任公司投资管理部总监、长信双利优选基金经理等职。此后于2017年4月加入财通基金,承担投资、研究、管理三位一体的角色。

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