因涉嫌老鼠仓,揭互联网金融6大骗术

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:betway体育注册 人气:162 发布时间:2019-09-26
摘要:摘要: 5月19日消息,中邮基金在官网发公告称,中邮投资总监邓立新因其个人行为,正在接受相关部门调查,目前公司已经暂停邓立新中邮风格轮动基金经理职务。此前,市场早有传闻

摘要:5月19日消息,中邮基金在官网发公告称,中邮投资总监邓立新因其个人行为,正在接受相关部门调查,目前公司已经暂停邓立新中邮风格轮动基金经理职务。此前,市场早有传闻,称因涉嫌老鼠仓被北京证监局带走调查。事实上,从今年3月开始,邓立新就从管理的一只...

摘要:2016年7月,伯纳德麦道夫已经在北加州的一座联邦监狱服刑满7年了,但这只是他牢狱生涯的微小片段。这位美国有史以来最大庞氏骗局的炮制者、前纳斯达克主席在设计掏空华尔街精英口袋后,被判监禁150年。 庞氏骗局的玩法说穿了就是空手套白狼,用新投资人的钱...

摘要:下半年防范经济三个问题:民间投资、房地产泡沫、金融风险 祝宝良 今年上半年,主要短期经济指标好于预期,一季度国内生产总值同比增长6.7%,预计二季度为6.7%左右,高于同期世界发达经济体以及主要新兴市场国家,国民经济运行在合理区间。 值得注意的是,结...

  5月19日消息,中邮基金在官网发公告称,中邮投资总监邓立新“因其个人行为,正在接受相关部门调查”,目前公司已经暂停邓立新中邮风格轮动基金经理职务。此前,市场早有传闻,称因涉嫌老鼠仓被北京证监局带走调查。事实上,从今年3月开始,邓立新就从管理的一只产品离任基金经理,另外两只产品也新增了其他基金经理。

  2016年7月,伯纳德·麦道夫已经在北加州的一座联邦监狱服刑满7年了,但这只是他牢狱生涯的微小片段。这位美国有史以来最大庞氏骗局的炮制者、前纳斯达克主席在设计掏空华尔街精英口袋后,被判监禁150年。

  下半年防范经济三个问题:民间投资、房地产泡沫、金融风险

  有迹可循:自今年3月起旗下3只产品发布基金经理变更公告

  庞氏骗局的玩法说穿了就是空手套白狼,用新投资人的钱支付老投资人的利息和收益,只要不断有“接盘侠”,就能一直维持繁荣的假象——这种花招绝不是空前绝后的,在麦道夫骗光这些顶级投资人180亿美元以前已有长达一个多世纪的历史,而如今又在国内的互联网金融领域衍生出种种“变形记”。

  祝宝良

  作为投资界的一名老将,邓立新拥有长达25年的证券、基金行业从业经历,曾先后在工商银行、华夏证券、首创证券等公司任职。在加入中邮后,曾任中邮基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人,并在2015年成立邓立新投资工作室。

  比如去年9月,昆明泛亚有色金属交易所在网上销售的理财产品“日金宝”就“完美”复制了这种骗术,高达430亿元资金正中圈套。它在封闭的有色金属市场内拆东墙补西墙,前期不断引入流动性推高商品价格,后续投资资金难以为继时便即刻崩盘。20余万投资人和300多家机构像当年华尔街的那些富豪俱乐部成员一样深陷泥淖。

  今年上半年,主要短期经济指标好于预期,一季度国内生产总值同比增长6.7%,预计二季度为6.7%左右,高于同期世界发达经济体以及主要新兴市场国家,国民经济运行在合理区间。

  自2011年5月开始,邓立新担任中邮核心成长基金经理,先后共掌管5只基金产品。事实上,邓立新的“东窗事发”早在3月就有迹可循了。3月23日,中邮核心优势发布公告称,由于“业务发展需要”,邓立新不再担任该产品基金经理。紧接着,在4月13日与4月27日,由邓立新掌管的中邮风格轮动与中邮核心成长也分别发公告称,新增其他基金经理。5月19日,中邮风格轮动暂定邓立新基金经理一职。

  e租宝的骗术也大同小异。当运营成本总是大于平台收益,e租宝也选择了剑走偏锋:为了继续忽悠新资金投入来填补前期造成的天量巨坑,竟然虚构了九成以上的融资标的,超过90万投资人接到最后一棒,才发现自己只是惊天骗局里可怜的炮灰。

  值得注意的是,结构性通缩的状况有所改善,1-5月CPI上涨2.1%,高于去年同期0.8个百分点。PPI降幅收窄,环比二十七个月以来出现三个月正增长。就业基本平稳,1-5月城镇新增就业577万人。

  热衷抱团取暖 旗下4只产品重仓远洋科技

  根据2015 年7 月18 日中国人民银行等联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,互联网金融的主要业态包括了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等等。

  与此同时,在国家适度扩大总需求和市场机制作用的引导下,中国经济结构转型升级取得一定成效。第三产业占国内生产总值比重继续提高,高技术产业和服务业投资高于平均水平,企业效益有所改善,1-4月规模以上工业企业利润总额同比增长6.5%。

  在业内,中邮基金素来有“团炒”的习惯,旗下多只产品集中持有某一只个股较为严重。这一点在邓立新身上也得到了淋漓尽致的表现。有媒体曾经研究发现,在众多A股中,邓立新就对盛洋科技情有独钟。

  这些新兴金融业态在带来行业创新转型和服务便利升级的同时,也因其蓬勃和新鲜感成为骗子挖苦人性的阵地。轻易相信投资收益神话的人注定要在这里失去所有。挤兑、停业、跑路、经侦介入、破产的绯闻暂时不可能停止纠缠这个年轻的名词。

  宏观调控政策推动短期经济增长

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  尽管来自决策层的整改力度不断加大,《2016年全国网贷行业半年报》依然显示,仅P2P上半年就揪出了268家问题平台。

  2015年8月以来,产能过剩、房地产库存增加、金融风险上升、企业成本高企、世界经济放缓多重因素共同影响,股市震荡、人民币贬值预期增强,社会各界对今年年初的经济形势较为悲观,担心出现经济增速大幅度回落的局面,而实际运行却呈现了稳中有进的态势。

  从上表可以看到,重仓抱团队伍全部出自邓立新旗下基金,主要分两拨买入。第一拨于2015年三季度买入,基金持有期间股价翻了一番,然而基金本身没有赚钱,反而微亏;第二拨买入时间是2016年二季度买入,基金净值亏损在15%-20%之间。

  不过,一旦骗术被揭穿,这些金融把戏背后的逻辑往往近乎荒诞。

  (一)财政货币政策的累积效应显现

  今年一季度,盛洋科技的股价再次大跳水,下跌近三成。严重拖了基金净值的后腿。而邓立新选择了继续加码。邓立新在季报中披露,将对业绩增长确定 性高、估值合理的成长股逐步加大配置比例。据了解,盛洋科技主要从事多种射频电缆产品的研发和销售。与行业平均水平相比,市值、净资产、净利润、毛利率等 多项指标偏低,市盈率则高出同业两倍多,达172倍。

  本期《中国经济周刊》就试图剥离互联网金融骗局的层层假象,白描出高危平台的画像,同时淬炼出一些防骗关键词,梳理出当下流行的几大骗术,帮助投资人提高免疫力。

  2015年下半年以来,中国的财政与货币政策力度加大。财政政策方面,在2015年下半年加大了财政支出力度的基础上,今年进一步释放积极信号,提高财政赤字率,加大政府债务置换规模,增加政府专项债券发行规模,加大减税降费力度,加快财政预算资金拨付进度,稳定政府投资资金来源。

  中邮核心成长一季度亏2.48亿元

  骗术

  1-5月在财政收入增长8.3%的情况下,财政支出增长13.6%。在货币政策方面,2015年下半年以来3次调低存贷款利率、准备金率,向社会释放流动性,狭义货币自2015年8月份开始加快增长,2016年5月末达到23.7%。广义货币增速受基数影响略有下降。1-5月社会融资总量达到8.13万亿元,同比多增近0.25万亿元。过去的经验表明,狭义货币连续快速增长6个月、财政连续扩张3个月,经济会企稳,物价会回升。

  Wind数据显示,中邮基金一季度旗下产品合计亏损1.01亿元,成为公募界“亏损王”。其中,由邓立新掌管的中邮核心成长亏损最多,一季度末该产品规模达到68亿元,下跌下跌3.55%,亏损2.48亿元。

  关键词

  (二)专项建设基金效果明显

  中邮核心成长第一大重仓股即为耐威科技,一季度末持有884万股合计约市值4.06亿元,较2016年底的 899.77万股略有减持;其2016年底的第7大重仓股盛洋科技,在今年一季度加仓至1144.27万股,持股市值为2.93亿元,成为第三大重仓股。耐威科技与盛洋科技股价一季度分别下跌9.9%、28.03%,二者的股价下跌,拖累了中邮核心成长的业绩表现。

  不靠谱的高收益

  2015年国家投放四批8030亿元专项建设基金,共支持了1.2万个项目,2016年1-5月再度投放约6000多亿专项建设基金,支持重大交通、水利等基建项目。专项建设基金可以作为建设项目资本金使用,一般项目的资本金率为20%,因此专项建设基金可撬动约5倍的投资。国家专项建设基金开始投放始于去年8月,受制于审批流程时滞、项目开工进展等原因,基金项目投资的实物工作量于今年一季度逐步形成,有力拉动了基建投资增长。

  然而,中邮核心成长基金经理邓立新在最新的季报中并未反思以往,仅表示,“报告期内,我们秉承‘重点布局新经济’的投资策略。我们认为市场处于底部区 间,向上向下空间都不大,依然以存量博弈为主。整体上看,我们继续采用相对灵活的仓位控制策略,积极布局长期看好的‘新经济’。”

  超出常规的高收益永远是骗子们的不二法宝。据说在佛罗里达上流社会的高尔夫球场上,麦道夫的客户一边对投资长期稳定的高回报洋洋得意,一边也曾戏谑这个传奇人物,“这样高的回报,难道你在欺诈?”——在被卷走全部家当后,他们才发现这个玩笑一语成谶。

  (三)社会预期改善

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  这个精明的犹太人深谙华尔街的投资心理,他为投资人设计的圈套是每月盈利1%~2%,不论外部环境如何变迁,都能稳收年息12%~24%,这让整个骗局维持了20年之久。事实上,国内目前曝光的问题平台收益也通常高于普通银行理财数倍。

  2015年底美联储加息后,全球资本市场动荡,国际大宗商品价格暴跌,世界经济放缓加剧,中国热钱流出规模较大,人民币贬值预期、资本流出与国内股市波动形成恶性循环势头。

更多

  今年4月,百亿级P2P理财平台中晋资产管理公司被查封,其设计的产品年化收益率大致在8%~16%间,再加上产品经理给出的高额返利,实际收益可达到20%以上。更离谱的是,它还设计了一种无法赎回本金的永久合同,承诺年化50%的收益率,假设投资人投100万元,接下来每年都能拿到50万元的利息,两年就可以回本,在超高收益的引力下,不少人失去理智。

  2016年3月后,美联储暂停加息进程,国际资本市场企稳,大宗商品价格上涨。中国汇率形成机制得到国际社会的理解和认可,人民币汇率趋于稳定。企业信心改善,中国制造业采购经理人指数回升,非制造业采购经理人指数继续扩张。

  再以轰然坍塌的大大集团为例,在短短数月内,它曾疯狂扩招20万员工,队伍之壮大可媲美行销全球的跨国巨头,其产品许诺的年化收益率在8%~13.5%之间,但出事后据前员工披露,公司内的业绩提成居然达到20%,也就是说每个理财产品的收益率必须维持在30%以上。

  经济运行稳中有难

  e租宝向投资人承诺9%~14.6%的年化收益,加上理财师提成1%, 其理财产品的运营收益也至少要达到10%~15%方可保本。

  尽管中国宏观经济领域呈现出积极变化,但是运行的基础仍不稳固,“去产能、去库存、去杠杆、降成本”压力仍然较大,体制改革进展缓慢,僵尸企业退出艰难,经济总体杠杆率仍在上升,同时又出现了一些新的问题。

  今年2月,倚仗地产概念发行产品的鑫琦资产5000名投资者的19亿元资金被爆无法兑付,它曾许诺13.2%的年化收益,个别10年期的产品月息最高达到2%,也就是年化收益24%。

  一是民间投资意愿下降,影响经济增长后劲。1-5月,民间投资增长3.9%,低于固定资产投资5.7个百分点。民间企业对制造业、交通、公共设施投资分别增长3.9%、2.5%和9.4%,同比回落7.4、22.4、15.2个百分点。其中5月份,民间制造业投资仅增长0.6%。民营企业经营成本居高不下,投资效益低,4、5月份营业税分别增长76%,营改增没有降低企业税收负担。专项建设基金挤出了民间投资,现有PPP等投融资模式未能有效撬动民间投资增长。

  高收益是骗子们打出的最有力王牌,也是针对入局者的攻心计。但稍有投资常识的人应该都知晓,即使是公认为“股神”的巴菲特过去40多年的年化收益率也不过20%,甚至有很多年份是跑输标准普尔指数的,个别年份投资收益更是负值。

  二是房地产泡沫进一步加大。在房地产总体过剩的背景下,首付贷、众筹等加杠杆购房手段不断积累金融风险和房地产泡沫,房地产价格大幅度上升,地王频现,1-5月住宅价格上涨14.3%,城市住房持有结构进一步失衡,农民工自购房率仅为1.3%。通过供给侧改革如农民工市民化、土地制度、公积金制度、房地产税费制度改革推动房地产去库存几乎没有什么进展。

  超高收益的出现,要么使用了高杠杆,要么就是类似博彩那样的偶然概率。我国曾长期以基准贷款利率的四倍作为利率保护上限。而根据2015年8月最高法发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,“借贷双方约定的利率未超过年利率24%,出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的,人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%,超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的,人民法院应予支持。”

  三是金融风险进入易发多发期。商业银行的实际不良贷款量和贷款率不断提高,处置难度很大。企业债风险上升,违约事件增多。

  骗术

  从目前经济运行态势看,中国基建投资将持续发力,房地产投资向好势头有望延续,工业企业短期库存回补动力增强,三季度经济将继续保持企稳态势,初步预计三季度GDP增长6.6%左右,四季度在6.5%左右,全年为6.6%。

  关键词

  今年以来国家信息中心构建的宏观经济景气指数回升。由汽车产量、粗钢产量、产成品库存(逆转)、金融机构各项贷款期末余额、本年施工项目计划总投资额合成的先行指标,自2015年6月触底后已经连续回升11个月,5月份回升势头减弱。由工业增加值、发电量、财政收入、城镇固定资产投资完成额、出口总额合成的一致指标自2015年11月触底后已经连续回升6个月。先行指标一般领先一致指标5个月,先行指标连续回升11个月,预示今年二、三季度宏观经济如工业生产、投资等持续企稳向好。

  浮夸的名头、国际范儿的包装

  物价水平温和上涨,不会出现滞胀局面。当前,产能过剩问题突出,民间投资动力不足,居民收入增速回落,社会总供给大于总需求的状况没有改变。但狭义货币M1增速加快,狭义货币主要用于商品和服务的交易,这为商品价格上涨提供了流动性基础;企业短期回补库存,物价存在上升动能;国际大宗商品价格企稳,输入型通胀压力抬头,通货膨胀水平将有所提升。价格存在温和上涨空间,但不会大涨。预计2016年CPI涨幅为2.1%左右,PPI负增长2.5%左右,降幅收窄。

  2014年2月底,中欧温顿基金管理有限公司总经理突然失联,北京朝阳区一位投资者自杀坠楼,惨烈揭开了这桩涉及5亿元的P2P诈骗案。这个看起来仿佛有“中欧”背书的公司这才脱去“高大上”的外衣,暴露出骗子的本相。

  政策建议

  据《中国经济周刊》记者了解,当初在外宣时,公司高调为其董事长贴上“深圳政协委员”的标签,宣称高管皆有海外留学和金融机构工作背景,骗倒了不少迷信“国际范儿”的投资者。但稍有常识的人都能发现疑点,这只号称“注册资金1亿元,主要产品包括P2P、基金、PE”的“公募基金”业务员却常常出没于大型商超、广场、小区摆摊发传单。

  当前,要保持宏观经济政策的连续性和稳定性,巩固来之不易的经济发展局面。同时,要加大供给侧结构性改革力度,促进新旧发展动能的转化,防范和化解金融风险,守住不发生区域性系统性风险的底线。

  在名字上埋有玄机混淆视听的手法并不稀奇,有些金融骗子喜欢在名字上大做文章,可以成为投资人去伪存真的第一道红线。早在2007年,乘着牛市的快车,“瑞士共同基金”悄然上线,来头更是惊人,自称是“全球最大基金”,与伦敦证券交易所、摩根大通等合作,由CHEVIOT家族成立于1948年,总部设于瑞士首都伯尔尼,协助全球投资者管理资金达90亿美元。

  (一)保持宏观经济政策的连续性和稳定性

  实际上,英国确实有一家名为Quilter Cheviot的知名投资管理公司,但所谓“CHEVIOT家族”无从谈起。互联网销售模式使这家根本没在证监会备案的“野鸡基金”迅速聚拢了超过13亿元投资资金。

  坚持实施积极的财政与稳健的货币政策方向,一是加大财政支出力度。加快预算支出进度,提早下达中央投资预算,做好地方政府债券发行与置换工作,发挥财政性投资资金作用,推动重大项目尽早落地、支持企业创新发展。二是实施稳健的货币政策。综合运用各种政策工具,保持社会流动性合理充裕,引导金融信贷与社会融资规模平稳增长。

  近几年,相同的逻辑还被应用于“香港VS投资基金网”“美国华尔街全球私募基金网”“纳斯达克全球投资网”等等,利用耳熟能详的国际元素获得投资者信任成为最简单粗暴的骗术,而中投、汇金、建银、瑞信等一流金融机构的名字也可能被“排列组合”,为互金平台增信,投资人应该深入查清公司真实的“基因”。

  (二)着力化解过剩产能

  “投资人要注意不能轻信‘基金管理公司’的名头,如果是公募,应该拿得出证监会授权批准的业务资质,如果是私募,投资人有100万起投、净资产1000万以上等门槛。”一位资深互金行业从业人士对《中国经济周刊》记者表示,即使是中欧温顿,它的整个工商注册流程也是合法的,“基金”的名号并不一定能够背书。

  坚持市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持,运用经济、法律、技术、环保、质量、安全等手段,严格控制新增产能,坚决淘汰落后产能,有序退出过剩产能。一是确定去产能目标和僵尸企业标准,研究人员安置、企业资产核销、资产处置等指导意见和具体措施。出台财政金融支持措施,解决人员安置和资产处置的资金,严禁地方政府对僵尸企业进行财政补贴和各种形式的保护。落实好已经出台的钢铁、煤炭两个行业去产能政策。二是完善环保、能耗、技术等标准,推进企业淘汰落后产能。三是支持企业走出去拓展国际市场,扩大境外项目合作,带动发电、轨道交通、钢铁、化工、有色等装备和产品出口。四是推动国企改革见实效。产能过剩与国企密切相关,要按照《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》的要求,在电力、电信、民航、军工、石化等领域推出一批混合所有制改革的试点示范,选择几家央企,在母公司或者上市的二级公司进行深化混合所有制改革。同时,选择一些大企业的子公司,推出力度比较大的、以管理层和员工持股为主的混合所有制改革,可以明确公开地给出股票价格上的优惠。很多国家在管理层或者员工购买本企业的股份的时候,都有一定的优惠,只要公开透明,定价合理就可以。

  骗术

  (三)加强房地产市场调控

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