产品发太多是根源,基金公司保本产品监管全面

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摘要:摘要: 监管层对于基金公司保本产品的监管正在全面趋严。就在保本基金被暂缓受理申报后,近日市场又有消息传出,已有基金公司被监管层要求,暂停所有保本专户的申请及成立。继

摘要:监管层对于基金公司保本产品的监管正在全面趋严。就在保本基金被暂缓受理申报后,近日市场又有消息传出,已有基金公司被监管层要求,暂停所有保本专户的申请及成立。 继保本基金后保本专户暂停成立 一系列冲击的源头或来自5月18日基金业协会下发的《证券期货...

摘要:基金发行数量多了,名字明显不够用。近日,济安金信基金研究中心副总经理王群航表示,同名同姓的基金实在太多,有许多基金同名不同姓,就连他这位专业研究基金的都犯晕乎,别说普通投资者。有基金行业人士无奈表示,造成这种现象的根源在于基金产品发售的太...

摘要:5月份以来,曾经发行火爆的保本基金迎来调整期。Wind资讯显示,截至5月26日,目前在售的60只开放式基金中,保本基金仅有10只,不及4月份的数量,而5月份发行最多的混合型基金超过20只,债券型基金达16只。 在募资规模方面,5月份多只保本基金募资规模不及预...

  监管层对于基金公司保本产品的监管正在全面趋严。就在保本基金被暂缓受理申报后,近日市场又有消息传出,已有基金公司被监管层要求,暂停所有保本专户的申请及成立。

  基金发行数量多了,名字明显不够用。近日,济安金信基金研究中心副总经理王群航表示,同名同姓的基金实在太多,有许多基金同名不同姓,就连他这位专业研究基金的都犯晕乎,别说普通投资者。有基金行业人士无奈表示,造成这种现象的根源在于基金产品发售的太多。

  5月份以来,曾经发行火爆的保本基金迎来调整期。Wind资讯显示,截至5月26日,目前在售的60只开放式基金中,保本基金仅有10只,不及4月份的数量,而5月份发行最多的混合型基金超过20只,债券型基金达16只。

  继保本基金后保本专户暂停成立

  好名字大家都在用

  在募资规模方面,5月份多只保本基金募资规模不及预期。5月4日成立的山西证券保本基金募集目标是30亿元,最后只募得11.89亿元。金鹰元祺保本基金目标募资15亿元,实际募得6.79亿元。国寿安保保本基金募集目标40亿元,实际只募得6.21亿元。相比而言,4月份多只新发保本产品接近50亿元,其中诺安和鑫保本、中银证券保本1号和建信安心保本六号基金募集金额分别达到49.81亿元、49.53亿元和47.78亿元。

  一系列冲击的源头或来自5月18日基金业协会下发的《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则(修订版,征求意见稿)》。其中,第四条规定“禁止资产管理计划以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益,明确资产管理计划名称中不得出现”保本“字样,资产管理合同及销售材料中不得存在包含保本保收益内涵的表述。”这意味着,若此征求意见稿正式实施,资管计划将不得存在“保本”表述。

  近期,市场上至少有N只基金同名。

  与保本基金募集难相呼应,多只保本基金出现“滞销”。5月20日,万家基金发布关于万家颐达保本混合型证券投资基金延长募集期公告,决定将该基金募集期延长至5月27日,比原定认购截止日延长了7天。同样宣布延长募集期的还有大成景荣保本混合型证券投资基金、金鹰元和保本等基金产品,平均都延长了约7天。

  尽管文件目前还处于征求意见阶段,但已有基金公司透露被监管层要求在“八条底线”正式文件出来之前,暂停保本专户的申请及成立。

  很久以前,嘉实有只封闭式基金叫“泰和”;后来,该基金转型成为了“嘉实泰和混合型证券投资基金”。

  保本基金缘何“失宠”?规模缩水是否会影响“保本”?投资者该如何看待其中的风险?

  据了解,基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。事实上,非公募型的保本专户在基金业中并不十分普及,业内人士认为,监管对此类产品的收紧与暂缓保本基金申报的逻辑是一致的。

  前不久,博时新发行了一只基金,名为:博时泰和债券型证券投资基金。

  同质化背后存隐忧

  监管部门将尽快弥补制度缺失

  嘉实、博时,读起来发音差不多,都叫泰和基金,真是傻傻分不清。

  所谓保本基金,即有担保公司保证本金兜底的公募基金产品。《关于保本基金的指导意见》规定,基金公司保本基金规模不能超过自身净资产的30倍。担任保本基金的担保人或保本义务人,为保本基金承担保证责任或偿付责任的总金额,不超过上一年度经审计净资产的10倍;如保本基金的担保人或保本义务人为担保公司,除满足上述条件外,担保公司已对外提供的担保资产规模不应超过其净资产总额的25倍。

  此前证监会在新闻发布会回应保本基金问题时曾表示,目前已经发行的保本基金产品均采用了连带责任担保的方式,且多数规定了担保方拥有无条件的追索权条款,这样的保本保障安排将由基金公司承担最终的风险损失,这与基金公司的资本金制度不匹配,可能损害基金持有人的利益,并可能危及基金公司体系,潜在风险不容忽视,监管部门将尽快弥补制度缺失。申请注册连带责任担保方式保本基金产品的,基金公司须妥善安排最终风险承担机制,保护持有人利益。

  很久以前,华夏有只封闭式基金叫“兴华”,后来,该基金转型成为了“华夏兴华混合型证券投资基金”。

  保本基金降温与监管部门近期对于连带责任担保发行的表态不无关系。根据中国证监会官方消息,在《关于保本基金的指导意见》中提出的连带责任担保方式和买断式担保方式两种保本保障机制,而目前已发行保本基金产品均采用连带责任担保方式,且多数规定担保方拥有无条件追索权条款。这样的保本保障安排,将由基金公司承担最终的可能风险损失,与基金公司的资本金制度不相匹配,可能损害基金持有人利益,并可能危及基金公司体系,潜在风险不容忽视。基于以上考虑,监管部门将尽快弥补制度性缺失。

  不过,据记者了解,由于已拿到批文的保本基金目前不受影响,因此为防新政后续风险,不少基金公司加速了保本基金的发行。

  前不久,鹏华新发行了一只基金,名为:鹏华兴华定期开放灵活配置混合型证券投资基金。

  连带责任担保,俗称“反担保”,即除了第三方担保公司之外,基金公司也会捆绑承担风险。在市场行情较好时,表面上由担保机构兜底,投资者“旱涝保收”,而一旦市场出现下跌,这部分风险将直接由基金公司承担。

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