保险投资,珠峰保险连收监管函

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:房产 人气:91 发布时间:2019-11-03
摘要:保险一哥 监管函频频“叩门”珠峰保险上半年公司净亏7196万元 中国保险70年⑥|保险投资:收放周期中的市场深化 2018年7月 记者 冷翠华 石晓军 赵家琦来源:澎湃新闻 原保监会官网共

  保险一哥

  监管函频频“叩门”珠峰保险 上半年公司净亏7196万元

  中国保险70年⑥|保险投资:收放周期中的市场深化

  2018年7月

  记者 冷翠华

  石晓军 赵家琦 来源:澎湃新闻

  原保监会官网共公布了

  刚成立两年有余的珠峰财产保险公司正面临成长的烦恼。公开信息显示,今年该公司总公司及其分公司至少已经接到3份监管函,其中两份针对产品开发管理的问题,这暴露出其在产品开发管理以及内控管理、合规经营意识等方面存在不少问题。同时,该公司在年初发生高层人事变动,前总裁被解聘,到二季度偿付能力报告截止日,新任总裁人选仍未公布,由董事长临时代行总裁职责。

  【前言】2019年将是新中国成立70周年;同时,我们正站在一个旧周期的尾巴上,一个新时期的萌芽中。我们已经听见远方的历史车轮的隆隆声。为了未来更好的前行,我们需要回眸历史。中国保险业是一份独一无二的金融服务业发展的历史样本。她经历过20年行政停业的沉寂;她搭建过中国与世界贸易汇合的小桥流水;她见证过中国消费崛起的巨大力量;她守卫着千家万户的中产梦;她提供了市场与政府双手合意的生动证据;她展现了边缘与中心交替的历史轨迹;她的发展速度一骑绝尘,她的产业体系复杂精美,她既年轻又古老,她既躁动又安静,她既明媚又丑陋,她既光明又幽暗,她既遭人鄙视又令人难忘…… 

  《中国保险70年》系列文章将有选择地回眸新中国保险70年的发展历史。将从国家保险的主线看新中国保险的前10年,从风险响应视角回顾财产险的发展,通过产品演进梳理寿险业发展,特别考察渠道更迭的历史轨迹,突出叙述健康险的崛起,回味一言难尽的险资投资,最后用8个取舍纵观新中国保险的70年。70年来,中国经济在种种制度不足、技术不足和资本不足的约束下顽强地长大。中国保险业也在国有、私营、外资、地方的四色基因的纠缠中且翱且翔。70年之后,在时间的灰烬里,需要来者去寻找新火种,点亮未来之路。

  罚单数:101张

  分析人士认为,高级管理人员的变动,以及接二连三的监管处罚对珠峰保险的经营都将产生一定负面影响。作为新公司,其面临财产保险市场集中度不断提高,以及日趋严格的市场监管环境,公司在经营过程中应加强相关制度的学习和落实,提高合规意识,加强产品开发设计管理,尽量少走弯路,找到适合自身发展的路子。

  保险业的投资,或称保险资金运用、保险资金配置、保险资产管理等,关系到保险业资产负债表的资产端,直接决定保险业的盈利水平,进而决定了保险产品的价格水平。保险投资的健康有序发展是保险业现代化的重要标志,是区别于古典意义上保险业的关键方面。保险投资是保险业扩容、创新的重要动力,同时也带有市场开拓的“动物精神”。故而,保险投资需要市场自由和制度制约的动态平衡。

  罚款:1643.7万元

  因产品问题连收两份监管函

  在过去近40年的发展中,中国保险投资的市场化程度不断加深。自2004年以来,中国保险投资保持着甚至高于保费增长的快速发展势头,目前已经成为银行理财、信托资产之后的第三大资管;保险投资范围逐渐放开,目前几乎覆盖金融资产的全谱系,保险机构投资者是中国金融机构中许可投资范围最广的机构之一;投资主体结构完整;投资收益率稳中有升;监管体系和制度约束日益完善。

  *注:按保监会公布时间统计

  始于2016年8月份的财险公司备案保险产品自主注册制度,让财险公司可享受更便捷的产品管理,增强产品创新能力,珠峰保险也是该政策的受益者。不过,保险监管部门对其备案产品的抽查结果却有些糟糕,珠峰保险因此在今年2月份收到原保监会的监管函。

  1、保险投资的发展阶段

  监管持续高压

  根据监管函,原保监会随机抽检了珠峰保险96个备案产品及相关材料,发现其中53个产品存在问题,问题数量合计67个,主要包括条款表述不严谨、产品属性分类不当、险种归属不当、命名不规范、免除或减轻保险人责任的条款未作明显标示等问题。问题产品占比高达55.2%。

  中国保险投资经历了“放-收-放-收”的周期。在1995年《保险法》颁布之前,保险投资处于市场试错的阶段,缺乏统一的规范。从1987年开始,伴随着当时的经济过热,保险资金进入房地产、证券、信托,甚至借贷,秩序一度混乱,形成了大量的不良资产。

  罚款重灾区:财险!老三家!

  为此,原保监会发布监管函,对珠峰保险提出了四方面监管要求,包括停止使用问题产品,3个月内禁止备案新的保险条款和保险费率,进行全面自查整改等。在一季度偿付能力报告中,珠峰保险披露了其针对监管函的整改措施,包括下架相关问题产品,参照相关规定确定了条款及费率模板,变更产品签发人、法律审核人、产品经办人,招聘符合相关规定的总精算师,替换原有精算责任人等。

  1995年《保险法》明确规定保险资金运用“限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券”,由此开启了第一次收缩。当然,法条中留下了“国务院规定的其他资金运用方式”的灵活空间。据此,此后多次放宽保险资金的运用范围。1998年,允许保险资金同业拆借、购买央企AA+级的公司债券;1999年10月,国务院批准保险公司以其5%-15%的资金购买证券投资基金间接入市;2003年,允许保险资金投资央行票据;2004年,先后允许保险公司投资于银行次级定期债务、银行次级债券、可转换公司债券,使用自有外汇资金、用人民币购买的外汇资金及上述资金境外投资形成的资产进行投资。总之,第一收缩阶段的总体特征是保险资金运用仅限于接近于无风险的固定收益资产。2003年,中国首家保险资产管理公司——中国人保资产管理股份有限公司成立。

图片 17月保险处罚的“亮点”

  不过,这些措施并未达到监管部门的要求。

  2004年是中国保险资金运用发展史上的里程碑。该年国务院批准允许保险资金直接投资股票市场,比例为公司上年末总资产规模的5%以内。由此开启了第二次放开的阶段。2006-2008年,保险资金可以间接投资基础设施项目和商业银行股权;2009-2011年,保险资金可以投资未上市企业股权和不动产。2012年下半年,以“大连投资改革会议”以及随后的“投资新政13条”的出台为标志,“放开前端、管住后端”的保险资金运用市场化改革大幕正式拉开,保险资金运用进入全面放开的阶段。2014年,允许保险资金投资创业投资基金;2015年,放开保险私募基金设立,包括成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金和以上述基金为主要投资对象的母基金。至此,“保险机构投资者成为金融业中投资领域最为广阔的金融机构之一”,可投资的资产大类包括:流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产资产、其他金融资产和境外资产。在此期间,保险资产管理的市场主体也日益壮大。截止到2016年,保险资管市场上有21家综合性保险资产管理公司、10多家专业性保险资产管理机构、10家保险资产管理公司香港(地区)子公司、2家私募股权投资管理公司、1家财富管理公司,以及6家养老基金管理(或养老保险)公司。2015下半年起,险资频繁举牌股票市场。2015年-2016年间,A股市场的260余次举牌公告中,保险机构举牌80余次,金额超1700亿元。2016年,“险资举牌”成为中国金融市场的风暴眼,“万能险”成为热词,引发了戏剧性的资本市场事件与故事。监管风暴随之而来。

  4机构被停止新业务3个月

  7月30日,珠峰保险第二季度偿付能力报告里面的信息显示,因珠峰保险未按照监管函要求对相关责任人进行处理、整改不力。6月6日,银保监会接力下发监管函,要求珠峰保险进一步进行整改,包括3个月禁止备案新的保险条款和保险费率;应高度重视产品开发管理自查整改工作,认真落实监管要求,纠正整改不力行为,切实承担起产品管理主体责任;应向银保监会报送自查整改报告,银保监会将根据整改情况来决定是否恢复该公司申报新的保险条款和保险费率或采取进一步监管措施等。

  自2017年开始,对保险资金运用进行了全面的规范,实际上进入第二个“收”的阶段。首先,建立了比例监管体系。对大类比例进行了严格的限制:权益类资产≤30%×上季度末总资产,不动产≤30%×上季度末总资产,其他金融资产≤25%×上季度末总资产,境外投资≤15%×上季度末总资产;确立了集中度监管比例、风险监测比例和内控比例。其次,对股票投资进行了分类,分为一般股票投资(低于20%)、重大股票投资(达到或超过20%)和上市公司收购(拥有控制权),实施差别监管。第三,对保险公司的公司治理提出了明确要求,对公司治理运作中的主要风险点做出明确规定,根据持股比例、资质条件和对保险公司经营管理的影响将保险公司股东分为财务 I 类、财务 II 类、战略类、控制类等四类股东;将单一股东持股比例上限由 51% 降低至 1/3;加强资本真实性监管,投资人不得通过设立持股机构、转让股权预期收益权等方式变相规避自有资金监管规定;加大对股东的问责力度。第四,严格规范关联交易,按照实质重于形式的原则穿透认定关联方和关联交易行为,向上穿透实际权益持有人,向下穿透底层基础资产。第五,严格实施资产-负债匹配管理,着力解决资产错配问题,用资产调整后的期限缺口来衡量“短钱长配”公司面临的现金流错配风险,用规模调整后的久期缺口来衡量“长钱短配”公司面临的再投资风险,用沉淀资金缺口率来衡量财产险公司规模不匹配的问题。第六,加大信息披露力度。

  • 人保财险郑州市分公司,因给予投保人合同外利益,被河南保监局责令郑州分公司金水支公司、三全路营销部、荥阳支公司停止接受商业车险新业务3个月;

  • 平安财险信阳中支通过电销渠道销售车险时,给予投保人合同外利益,被河南保监局责令停止接受电销渠道商车险新业务3个月;

  • 紫金财险福建分公司因财务数据不真实,被福建保监局责令停止接受莆田市摩托车险新业务3个月;

  • 美臣和信代理因财务数据不真实,被福建保监局责令停止接受新业务3个月。

  根据两次监管函的要求及发布时间,珠峰保险至少将有7个月的时间不能备案新保险条款和保险费率,对其经营将产生一定影响。

  图1给出了2004-2017年保险业总资产、保险资金运用余额及其在总资产中的比例。从图中可以看到,2012年资管新政带来了2013年的飞跃。2013年保险资金运用余额占保险业总资产的比例达到历史性最高点93%。2013年之后,这个比例一直保持在90%左右的高位,保险资金的运用对保险业资产的形成起到了决定性的作用,对近年来保险资产的增长发挥了重要的作用。图2对比了2004-2017年保费增长与保险业总资产增长情况。可以看到,总体上,保险业总资产增长的速度快于保费增长速度,保费的年复合增长和简单算术年平均增长率是17.90%和17.86%,而保险资产的年复合增长和简单算术年平均增长率是22.58%和23.43%。而且,保险资产的增长的波动性要小一些。保险业资产增长取得这样的成绩,保险资金运用功不可没。历史地看,在监管有序、信息公开透明、公司治理有方的条件下,放开保险资金运用的范围,深化保险资金运用的市场化改革,有助于保险业的整体发展、有助于降低消费者的保险成本、有助于消费者福利提高。

  3人被撤销任职资格

  再次收到监管函之后,珠峰保险进一步采取了多项整改措施,包括将原产品精算部负责人调离岗位,免去其产品精算部副总经理(主持工作)职务;由董事长陈克东分管产品精算部;聘任王钧担任产品精算部总经理;同时,拟制定珠峰保险产品管理委员会管理办法,并计划成立产品管理委员会;修订其产品开发管理办法等。

图片 2图1 2004-2017年保险业总资产及资金运用余额(万亿元)  数据来源:保监会

本文由betway必威官网备用发布于房产,转载请注明出处:保险投资,珠峰保险连收监管函

关键词:

最火资讯