权益投资落下风,如今又来一巨无霸资金

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:房产 人气:180 发布时间:2019-11-22
摘要:继银行之后,险资也将进入长期租赁住房市场。 证券日报 冷翠华 国际金融报见习记者 郭咿衣 6月1日,中国银保监会发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》,正式明确险资

  继银行之后,险资也将进入长期租赁住房市场。

  证券日报 冷翠华

  国际金融报见习记者 郭咿衣

  6月1日,中国银保监会发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》,正式明确险资可以参与长租市场,相关事项及要求自发布之日起施行。

  一招鲜,吃遍天。保险系基金公司靠着自己在固收投资领域的优势,迅速壮大规模。不过,资管新规的实施、税延型养老保险试点开始进入实操阶段等因素正在给资管领域带来新变化。一方面,资管行业将不断迎来新的增量资金,但税延型养老保险的“可转换”特征考验资管机构的投资能力;另一方面,银行、基金、保险等机构将同台竞技,各方资金委托将更加市场化,竞争更趋激烈,绩优者才能胜出,提升市场占有率。

  近日,国家外汇管理局广东省分局印发《国家外汇管理局广东省分局关于横琴人寿保险有限公司经营外汇业务的批复》,称同意公司经营外汇业务。

  

  近期,国寿安保基金获得股东7亿元增资,华泰保兴基金获得华泰保险集团4800万元增资,他们的资本实力随之增强。下一步,他们重点将在哪些方面发力?在新的竞争形势下,保险系基金公司能否继续单靠固收优势来打遍天下呢?

  成立不到两年的横琴人寿保险有限公司(下称“横琴人寿”)涉足外汇保险业务。

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  保险系基金公司总资产达4593亿元

  近日,国家外汇管理局广东省分局印发《国家外汇管理局广东省分局关于横琴人寿保险有限公司经营外汇业务的批复》,称同意公司经营外汇业务。

  目前银行已通过与政府合作、与房企合作等方式,先行进入租赁市场。如今银保监会这一政策可谓符合险资和住房市场双方需求,业界对此早有预期。

  自2013年6月份公募基金牌照放开后,在“混业经营”模式盛行的催动下,近几年保险机构对公募基金牌照的布局热情不断升温。记者统计发现,到目前为止,保险公司设立的基金公司有6家,保险资管公司通过事业部形式涉足公募业务的有2家,这些机构的资产合计约达4593亿元。

  就此,《国际金融报》记者致电横琴人寿,横琴人寿相关人士向记者证实了此消息,但对于相关产品上市的具体时间,横琴人寿相关人士表示,暂无法确定。

  据统计,中农工建交这五大银行短期内便与约30个省市相关部门签署了以发展住房租赁为核心的战略合作协议。这五大银行合计提供的意向性授信规模,便超过了万亿元。

  具体来看,6家保险系基金公司包括国寿安保基金、华泰保兴基金、平安大华基金、泓德基金、太平基金、国联安基金。同时,泰康资产和人保资产通过事业部制开展公募基金业务。

  据《国际金融报》记者了解,外汇保险业务是指保险公司及其分支机构在境内开展的以外币计价的保险业务或以人民币计价但以外币结算的保险业务。

  《通知》七大要点

  从各公司的总资产来看,Wind数据显示,目前平安大华基金总资产为2103.89亿元,泰康资产的总资产为301.5亿元,人保资产的总资产为148.9亿元,国寿安保总资产为1538.17亿元,华泰保兴总资产为71.9亿元,泓德基金总资产为167.85亿元,太平基金总资产为117.95亿元,国联安总资产为142.79亿元,8家机构总资产合计约为4593亿元。

  那么,横琴人寿未来是否会把业务重心放在外汇保险上?对此,横琴人寿相关人士表示,之后公司的业务重心仍在传统保险业务方面。

  中国银保监会今日发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》,明确了保险资金参与长租市场的有关要求,重点如下:

  随着业务规模的逐渐做大,保险系基金公司的资本实力也需要进一步增强。根据中国人寿(24.520, -0.04, -0.16%)资产管理有限公司在中保协官网披露的信息,近日该公司和澳大利亚安保资本投资有限公司按照股权比例以现金形式出资,向国寿安保基金增加注册资本7亿元,将注册资本从5.88亿元增加至12.88亿元,其中,国寿资产拟出资约5.95亿元。

  据公开资料,横琴人寿于2016年12月28日在珠海注册成立,注册资本为20亿元。公司有5个股东,分别为中植企业集团有限公司、亨通集团有限公司、广东明珠集团深圳投资有限公司、苏州环亚实业有限公司、珠海铧创投资管理有限公司,各持股20%。2017年1月5日,原保监会官网发布《关于横琴人寿保险有限公司开业的批复》。

  一是明确参与主体

  随着增资项目的落实,保险系基金公司的资本实力进一步增强。国寿资产表示,本次交易旨在进一步增加国寿安保基金注册资本金,有利于其业务准入和相关业务开展,进一步拓宽发展空间,增强竞争力。

  值得注意的是,横琴人寿的股东具备相当的实力。例如,珠海铧创投资管理有限公司(下称“铧创投资”)和中植企业集团(下称“中植集团”)。

  保险公司及保险资产管理机构。

  固收领域具有先天优势

  据记者了解,铧创投资于2003年注册,注册资本25亿元,是渤海金控旗下全资下属公司。截至2016年底,渤海金控旗下已有参控股金融机构13家、准金融机构8家、类金融机构52家,布局北京、上海、深圳、香港、天津等核心金融城市。

  二是明确参与方式

  更懂机构资金的需求,这是保险系基金公司毫无争议的先天优势之一。脱胎于保险系的公募基金天生更懂机构资金需求,其投资风格也带有浓浓的保险味儿。有的保险系基金公司核心团队就来自于保险资管公司,也继承了稳健投资、以绝对收益和大类资产配置见长的投资特色。

  而中植企业集团成立于1995年,注册资本50亿元,是一家多元化经营的大型民营企业集团。集团旗下主要业务涵盖投资、并购、资产管理和产业基金。集团拥有多家全资、控股子公司,分布于北京、上海、黑龙江等多个省市。

  1、保险公司:直接投资

  国务院发展研究中心金融研究所保险室副主任朱俊生在接受记者采访时表示,保险公募基金投资风格跟一般基金公司不太一样,需要从背后资金的属性来看。从保险公募基金发展特点来看,很大程度上还是背靠保险资金,而保险资金特点之一是往往有最低保证收益率的要求,相对期限比较长,要求有绝对收益以及与负债成本相对应,做到资产与负债匹配。因此,保险系基金中主要的保险资金特点决定固收类产品较多。另外,保险系基金管理的资金体量较大,在固收市场上配置越多,也会越有优势。

  那么,背景雄厚的横琴人寿,经营究竟如何?

  2、保险资产管理机构:设立债权计划、股权计划、资产支持计划、保险私募基金

  他表示,保险业在提高保险资金运作能力的基础上,结合风险保障优势,参与财富管理,特别是为长寿风险提供保障,是“保险姓保”和回归保障的应有之义。因此,寿险业要将风险管理与财富管理相结合,有效提升保险资金运用能力,资产负债匹配,夯实参与财富管理的基础。在财富管理上发挥好优势,公募基金产品可以和保险形成一定的协同效应。

  年报显示,截至2017年底,横琴人寿总资产为29.81亿元,较2016年末增长42.63%;保险业务收入为8.63亿元(其中人寿险8.43亿元、健康险1636.74万元、意外伤害险296.37万元),占营业收入的87.07%。

  三是明确项目要求和区位限制

  多机构同台竞技 收益率是核心竞争力

  同时,根据年报,横琴人寿去年的投资收益为1.07亿元,其中,可供出售金融资产投资收益及利息收入数额最高,为2915.13万元;以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益及利息收入紧随其次,为2554.56万元;另外,应收款项类投资利息收入为1680.69万元。

  1、具有良好的经济和社会效益,具备稳定的当期或预期现金流;

  事物往往具有两面性。保险系基金公司求稳的风格使其在固收投资领域具有优势,但这种“保守”的投资风格也使其在市场上缺乏亮点,销售渠道、投资能力也相对欠缺。有业内人士指出,仅仅依靠在固收领域的优势可能限制其进一步发展,他们还需要提升权益投资水平,提高收益率,进一步做大做强。

  不过,《国际金融报》记者发现,2017年,公司净亏损达8240.73万元。此外,公司去年的营业支出较多,例如,手续费及佣金支出为7223.25万元、业务及管理费用的支出为1.71亿元。

  2、处于北京、上海、雄安新区以及人口净流入的大中试点城市。土地性质为集体建设用地的,应处于集体建设用地建设租赁住房试点城市;

  保险系基金公司要进一步做强做大公募业务,还必须得到个人投资者的青睐。对于投资者而言,其更加看重的是投资收益率,目前保险系基金公司在这方面并无明显优势。

  根据银保监会发布的2018年第一季度保险消费投诉betway必威官网备用,情况的通报,横琴人寿万张保单投诉量为0.57件,万人次投诉量为0.3件,均位列人身险企业前十。

  3、其他:要满足效益、权属、土地使用性质和审批程序等方面的要求。

  未来,保险系基金公司的市场空间很大,但与其他保险资管机构同台竞技需要更高的投资水平。一方面,随着税延型养老保险试点开始进入实操阶段,市场有望迎来千亿元级别的年保费收入,资管市场将不断获得新的增量资金,但与此同时,由于允许客户在不同公司之间转换养老保险产品,这就对保险资金的投资收益率提出了更高要求。“消费者一般用脚投票,谁的收益率高就买谁的。”一位业内人士分析道。

  那么,横琴人寿之后的经营会如何,什么时候能实现盈利?而这次公司的业务扩张又将会有怎么的结果?对此,《国际金融报》记者将继续关注。

  四是明确产品设立条件

  另一方面,随着资管新规的实施,银行、基金、保险等机构将同台竞技,加上各方资金委托更加市场化,竞争的激烈程度将更甚。目前,保险系基金公司的规模增长较快,主要得益于其强大的股东背景,但长期来看,业绩才是最重要的支撑,关乎其核心竞争力,保险系基金公司是公募领域中的新秀,未来业绩尤其是权益类资产的表现还需要市场的检验。

责任编辑:谢海平

  1、采用债权计划方式的,融资主体自有现金流占其全部应还债务本息的比例为100%(含)以上;

  经济学家宋清辉表示,目前保险系基金公司的投资大量集中在固收类产品,权益类产品占比较小,这种的投资风格将会限制其进一步发展。他表示,去年大多权益类产品收益超过30%,跑赢了同期上证指数6.56%的涨幅。“保险系基金公司需要改变投资风格,提高权益类产品占比,提升其‘吸金能力’。”

  2、采用股权计划及保险私募基金方式的,项目公司股权不得为第三方提供质押。

责任编辑:杜琰 SF007

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