新浪财经,投资好像女人买衣服

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:股票基金 人气:180 发布时间:2019-09-06
摘要:整体观点:下游需求旺盛和更新升级支撑机械设备景气度持续回暖,传统机械设备落后产能已大幅出清,留下来的优势企业规模经济和生产效率整体上明显提高,盈利继续好转。2018Q2机械板块

整体观点:下游需求旺盛和更新升级支撑机械设备景气度持续回暖,传统机械设备落后产能已大幅出清,留下来的优势企业规模经济和生产效率整体上明显提高,盈利继续好转。2018Q2 机械板块投资应立足高端,精选优质成长股,一方面,紧抓基本面向上、市占率持续提升的行业龙头;另一方面,围绕先进制造,增持高增速优质成长股。

  新浪财经讯 2007年8月3日,保监会网站公布同意长城保险经纪变更股东,变更后,其注册资本仍为3000万元。申河的出资比例为49%;任晓鹃的出资比例为13%;海南华琨实业开发公司、洋浦洪远进出口贸易有限公司的出资比例各为10%;刁金梅的出资比例为8%;广东南方金科实业公司的出资比例为6%;成欣欣的出资比例为3%;李远许的出资比例为1%。

  本报记者 高和平 报道

    中美“贸易战”对机械板块上市公司实质影响有限。我们认为:1、若惩罚性关税实施,短期将冲击机械装备出口,特别是锅炉、道路、铁路车辆设备;2、对上市公司收入影响有限,大部分海外收入占比较高的机械企业主要市场不在美国,且大多在海外建有生产基地;3、全球产业链转移进程不会受到影响,且贸易摩擦下进口高端设备难度进一步加大,中国发展半导体装备、工业机器人和新能源产业的决心将更加坚决。

  基金市场如同战场,为了业绩的要求,各基金经理只争第一。对此,张晓东并不赞同。

    3C 自动化:据中国触屏网报道,夏普正积极扩产OLED,未来有望切入苹果OLED 供应链,GIS 作为独家面板模块、触控贴合厂商,将获得订单的显著增长。此前HIS 预计,2018 年苹果需要1.1-1.3 亿片柔性OLED 面板,同时大尺寸LCD 面板的投资也给国产设备进口替代带来空间,利好已进入GIS、京东方、富士康等大客户供应链,在检测、邦定、3D 贴合等细分领域中的龙头公司。重点推荐:联得装备、精测电子、智云股份。

  他坦言,自己的投资风格就是不争第一,“我的目标是进入基金排行前20名”。

    锂电设备:根据真锂研究统计,18 年2 月锂电池装机1.04GWh,继1 月取得开门红后,又同比大增118%。截至2 月底,车企装机CR4超过50%,动力电池厂CR3 高达77%,较1 月进一步提升,在电池产能过剩的大背景下,行业将迎来关键洗牌期。对锂电设备企业而言,更加考验公司下游客户甄选和管理能力,行业短期承压,但长远看利好设备龙头。重点推荐:先导智能。受益标的:科恒股份、璞泰来。

  谈到当初进入国海富兰克林基金公司,张晓东笑谈,原因是公司对基金经理的业绩排名要求很“宽松”,只要达到前50%就可以。多年各行各业的工作经历,让张晓东对自己很有信心。“能跑前二分之一有把握,是否能跑到三分之一我不能确定,结果是业绩跑到我前面的同志(基金经理)一个个倒下了。”

    半导体设备:根据ICinsights 统计,2017 年中国Fab 营收占全球比重从2010 年的5%提升至11%,十家大陆Fab 厂商进入全球前五十,而2010 年仅一家入选,我们认为2018 年半导体装备景气周期延续,叠加全球半导体产业转移趋势,大陆将迎来设备采购高峰,利好国内设备厂商。重点推荐:精测电子、北方华创、长川科技;受益标的:至纯科技。

  张晓东的投资理念其实很简单,就是以二流的价格买入一流的公司。

    本周报告更新:半导体检测设备、液压属具行业专题,北方华创、楚天科技首次覆盖。

  对于自己的这个投资理念,张晓东形象地表述,似乎是女人买打折衣服。“如果简单地讲,我对股市的投资跟你们买衣服是一样的,去逛商店,等到一天打折再去买,我也是看好了不出手,打折的时候出手。所以我挑选的

股票抗震性比较强,市场多动我们跌得少,市场涨我的股票涨得也很快。”

  简单概括,张晓东的投资原则还有不熟不做、偏重蓝筹、估值第一、长期持有、相对集中五个铁定原则。

  所谓不熟不做就是只投资自己看得懂的上市公司,这是张晓东投资的根本。“买入上市公司的股票,不是因为它会上涨就会买,而是要明白市场喜好什么。”张晓东告诉记者,他所钟情的上市公司,不但明白公司股价为什么会上涨,还预测到会有什么因素导致其下跌。对于基金经理来说,投资的最大前提是不赔钱,而不是一定要赚钱。在他看来,中国市场的增长机会很多,赚钱的机会也多,但连带着的风险也大。基金经理要对投资者负责,经常想着不能赔钱,也就不会遇到太大的风险了。

  蓝筹是所有基金经理的挚爱,对于张晓东来说,同样如此。“我现在投的公司都是好的公司,基本上都是蓝筹公司,不管是一线蓝筹还是二流蓝筹”,张晓东这样告诉记者。钟情于蓝筹的原因很简单,这些公司经历过时间的考验,公司的发展速度比一般公司发展得快,而且业绩稳定。张晓东还很注重一个公司的文化,没有诚信文化的公司就不会是一家好公司。

  就像要购买打折衣服一样,在张晓东看来,估值是对基金经理投资的保护。他引用投资大师巴菲特的投资理念说,投资第一条是不能赔钱,第二条和第一条一样还是不能赔钱。要对所投资的公司有一个合理的估值。

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