基本金属观察,过半医药基金跑输行业指数

来源:http://www.epostabiLgi.com 作者:股票基金 人气:55 发布时间:2019-11-08
摘要:刘振盛 供需紧张,铜价或将继续上行。 基金经理老鼠仓,说好保本变巨亏,买基金被坑请到【基金曝光台】!信用卡无故遭盗刷,银行存款变保险,理财被骗请猛戳【金融曝光台】!

  刘振盛

供需紧张,铜价或将继续上行。

基金经理老鼠仓,说好保本变巨亏,买基金被坑请到【基金曝光台】!信用卡无故遭盗刷,银行存款变保险,理财被骗请猛戳【金融曝光台】!

  最近,如果你细心留意,会发现在不少私人银行的季度投资报告中,或阳光私募基金到私人银行路演时,都会不厌其烦提及医药领域的投资机会。逻辑是,中国将步入老龄化社会,医药属于刚性需求。

    全球经济数据向好,基本金属供应趋紧叠加需求旺盛,铜价或将继续上行。铝土矿供应紧张以及电解铝方面减产叠加限产,铝行业供小于求格局可期,铝价有望继续上行。智利Escondida 铜矿增产计划推迟,全年铜产量下调4-6万吨,加之经济数据向好,供应偏紧叠加需求旺盛,短期铜价或将继续上行。铅锌企业或因天气原因提前进行原料冬储备库,短期内铅锌矿供应仍然偏紧,预计近期锌价或将维持震荡。铅锡价维持震荡,镍受环保问题影响,短期走高。核心关注:铜(江西铜业、云南铜业、铜陵有色)、铝(云铝股份、中国铝业、中孚实业、南山铝业)、铅锌(兴业矿业、盛达矿业、驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业、西藏珠峰、中色股份)、锡(锡业股份)。

  原标题:加息冻产即将来袭,黄金原油如何把握

  直接投资医药行业过于专业,近两年来,在一、二级市场,不少公募基金、PE及阳光私募针对医药未来的投资机会,推出了相关金融产品。本周报告我们将重点分析这类产品的发行情况,并考量其业绩表现是否真的足够有吸引力。

    铝:氧化铝价格持续增加,供给侧改革叠加环保限产提升铝价。

  在这个风暴来临的前夕,该如何把握行情呢?目前来看无非就是两大消息面,一个是OPCE冻产会议,一个是美联储加息事件,OPCE针对原油走势目前形势良好,加息事件针对黄金白银,目前形势来看偏向走低.

  医药类PE的三大标准

    报告期内,长江铝下跌0.5%至16,060元/吨。由于铝土矿供应紧张以及即将到来的北方采暖季限产,氧化铝市场继续保持看涨情绪。电解铝方面减产叠加限产,供给侧政策稳步推进,加之违规违法电解铝产能督促整改,铝行业供小于求格局可期,铝价有望继续上行。关注标的:云铝股份、中国铝业、中孚实业、南山铝业。

  伦敦金:上周失业金及一些数据均是好于预期,加上美联储11月会议纪要基调鹰派,从而巩固美联储12月加息预期,直接提振了美元指数再创13年半新高,黄金遭重创重返跌势。在如此明确的加息压力下,黄金ETF连续减仓,预期金价后市维持偏弱盘整,短期仍以空头思路对待。不过欧洲多国大选、欧洲政策不确定性的潜在溢出效应以及未来美国政策的“高度不确定性”,都是全球经济面临的重大政治风险。这些风险事件一旦引发,黄金将因避险需求得到支撑。昨日1188空成功到达预期位置,黄金走势一落谷底深似海,日线和周线图上看黄金的价格一连跌破黄金分割线0.618及0.5一线,目前上看还有持续下跌的风险,今日策略依旧回调顺势跟进。

  一级市场上,关注医疗产业的专业基金早已开始布局,这两年的发展可谓风生水起。

    铜:全球经济数据向好,铜价或将继续上行。

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  2009年底,九鼎投资就成立了九鼎医药基金,重点投资高端医疗、专科连锁医院、有标准治疗解决方案的医疗机构、县级医院。首期规模为5亿元,二期已在去年底完成募集,规模达20亿元。出资人除了医药产业资本、央企外,还有私银客户集中的江浙民营资本。

    报告期内伦铜涨5.59%至7130美元/吨,沪铜涨6.27%至55120元/吨。上半年受智利、秘鲁罢工影响,全球铜精矿供应增速放缓,周一力拓宣布智利Escondida 铜矿增产计划推迟,全年铜产量下调4-6万吨,供应偏紧预期进一步增强。供应趋紧叠加需求旺盛,短期铜价或将继续上行。

  伦敦金:回调1180继续空,止损1185.目标看1170-1165

  同时,建行旗下的建银国际也在2009年下半年成立了建银医疗基金,首期规模达26亿元。2010年,成都银科创投与医药基金——美国维梧(Vivo)创业投资管理公司成立了专注医药产业的维梧(成都)生物技术创业投资有限公司,首期基金总额1亿元。

    关注标的:江西铜业、云南铜业、铜陵有色。

  美原油:昨日感恩节市场走势平淡一直横盘于48美元价格附近,目前离11月底的OPEC正式会议只剩下不到一周的时间了,而市场对OPEC与非OPEC能够执行冻产协议的呼声也越来越高。目前来看此次会议执行协议的概率较大,俄罗斯及沙特和欧佩克都极力赞成冻产,油市将进入价格走高现象。还有个别产油国多次的供应中断比如(科威特罢工、加拿大火灾等)所引起的油价走高都发生在市场过剩阶段,表明油价在过剩阶段仍有其他因素令油价上涨;再者,目前OPEC剩余产能已见底,除沙特和两伊以外,其余各国产量已接近其最大产能,产量增长空间有限。因此,11月底或是达成冻产协议最佳时期,进一步促进油市再平衡,油价底部维持在50上方并非不可能。连续上涨来看冻产协议成功油价上55应该不是难事,目前走势看油价震荡有向下的走势,短期会出现下跌迹象看下方47.5美元支撑即可,威信:js63623大趋势依旧看多为主.

  来自清科的统计数据也能感受到这种热度。2011年,我国的医疗基金所披露数目达108只。2012年上半年,新披露的医疗行业基金总数也达到25只。

    铅锌:供给短缺持续,锌价将偏强运行。

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  这两个数据的背后,是LP(出资人)对医疗产业的追捧。2012年LP最关注的投资热点行业调查中,有59.6%的LP视生物技术/医疗健康为最热门的投资行业。

    报告期内,铅锌价格小幅下调。沪铅库存受消费淡季的影响,价格小幅回调,铅精矿加工费依旧维持低位,精矿供给紧张格局未发生变化。据ILZSG 最新数据,1-8月锌市场供应短缺28.7万吨,同比增长29.9%。天气渐寒或导致北方矿企季节性减产,冶炼企业提前进行原料冬储备库,短期内铅锌矿供应仍然偏紧,预计近期锌价或将维持震荡。关注标的:兴业矿业、驰宏锌锗、中金岭南、盛达矿业、建新矿业、西藏珠峰、中色股份。

  美原油:持续昨日思路回落47.5多,止损47.1,目标看48.5-49.

  另外,针对目前流行的专业基金,47.0%的LP倾向于选择生物医药专项基金,40.4%的LP选择消费行业专项基金。

    锡镍:锡价维持高位震荡,镍仓单持续下降。

  (观点仅供参考)

  某大行的私银投资顾问表示,专业基金的优势在于项目发掘、增值服务等方面。可以通过整合某个领域上下游的增值服务能力,形成获取项目时的核心竞争优势。

    报告期内,沪锡伦锡价格均现小幅回调,锡价整体仍然呈现高位震荡走势,而镍价持续上扬。缅甸出口锡矿品位下降,锡价短期内仍然维持震荡格局,预计到下半年或明年初缅甸锡库存拐点出现,价格有望上涨。镍价受菲律宾雨季以及环保限产影响,整体产业链依然看好。关注标的:锡业股份。

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